傳感器技術(shù)作為信息技術(shù)的三大基礎(chǔ)之一，是當(dāng)前各國競相發(fā)展的高新技術(shù)，世界各國普遍重視和投入開發(fā)。近年來，全球傳感器市場一直保持快速增長，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)好轉(zhuǎn)和新興技術(shù)的不斷成熟，市場對傳感器的需求不斷增多。據(jù)賽迪產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2019 年，全球傳感器市場規(guī)模達(dá)到 1521.1 億美元，同比增長 9.2%；中國傳感器市場規(guī)模達(dá)到 2188.8 億元，同比增長 12.7%。全球及中國增速有所放緩，但國內(nèi)市場增速仍然高于全球。

盡管中國傳感器市場規(guī)模巨大，但目前活躍在傳感器市場上的仍然是德國、日本、美國等國家。相比而言，我國的傳感器產(chǎn)業(yè)發(fā)展較慢，80%以上的傳感器都依靠進(jìn)口。

創(chuàng)道資本合伙人步日欣對此也進(jìn)行了介紹：“隨著新興技術(shù)的發(fā)展，全球傳感器產(chǎn)業(yè)受益于此。同時(shí)，從 2009 年開始，受國家物聯(lián)網(wǎng)政策推動(dòng)的影響，國內(nèi)傳感器行業(yè)的春天也正在到來。確實(shí)，從產(chǎn)業(yè)鏈角度，中國不缺物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景，也不缺網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備，但是瓶頸就在傳感器端。中國的傳感器產(chǎn)業(yè)確實(shí)處于相對落后狀態(tài)，特別是在精確度、功耗等性能參數(shù)上，同國外產(chǎn)品有較大的差距。雖然政策支持多年以來，中國傳感器產(chǎn)業(yè)并沒有像預(yù)期那樣，出現(xiàn)飛躍式的技術(shù)進(jìn)步和爆發(fā)式的增長，特別是在高端傳感器領(lǐng)域，還是掌握在國外企業(yè)手中?！?/p>

可見，國內(nèi)傳感器市場被國外巨頭環(huán)繞、分食。與非網(wǎng)在往期專題活動(dòng)中介紹了國內(nèi)外傳感器廠商的行業(yè)布局、未來創(chuàng)新，以及面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)?；诖?，再結(jié)合行業(yè)機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)采訪內(nèi)容，梳理傳感器行業(yè)重頭產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀，行業(yè)創(chuàng)新方向，國內(nèi)企業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 。。.

傳感器產(chǎn)業(yè)的重頭戲：MEMS & CMOS 傳感器

按功能區(qū)分，傳感器可分為圖像、MEMS、指紋、磁場、溫度等不同類別。其中，圖像與 MEMS 傳感器是絕對主角，兩者銷售額是其他傳感器總和的 4 倍有余。而對于主角之間的成長走勢，IHS 高級分析師 Manuel Tagliavini 表示，圖像傳感器市場增長態(tài)勢最為強(qiáng)勁。相反，目前市場規(guī)模占有的 MEMS 領(lǐng)域，上升趨勢則不太理性。預(yù)計(jì)到 2023 年，圖像傳感器規(guī)?？沙?MEMS 市場。

MEMS 傳感器

2019 年中國 MEMS 傳感器市場規(guī)模達(dá)到 597.8 億元，同比增長 18.3%。MEMS 傳感器主要是以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場應(yīng)用為主，另外一個(gè)重要市場就是汽車電子；亞太地區(qū)無疑是除北美市場之外第二大的傳感器市場，而中國無疑是亞太地區(qū)增速最快的。

可以看到，近年來，隨著消費(fèi)電子、汽車電子產(chǎn)品等下游行業(yè)的快速發(fā)展、全球電子整機(jī)產(chǎn)業(yè)以及硬件創(chuàng)新市場逐漸向中國轉(zhuǎn)移，中國市場對于 MEMS 器件的需求增速遠(yuǎn)高于全球 MEMS 市場增速。

雖然國內(nèi)需求量大，但供給能力不足，MEMS 領(lǐng)域集中度高。愛默生、西門子、博世、意法半導(dǎo)體、霍尼韋爾等跨國公司占據(jù)超過 60%的市場份額，特別是產(chǎn)品幾乎全靠進(jìn)口補(bǔ)給，80%的芯片依賴國外；剩余的份額也主要集中在幾家上市公司手中，如歌爾聲學(xué)、水晶光電、漢威電子、士蘭微和金龍機(jī)電等幾家公司，占領(lǐng)國內(nèi) MEMS 市場的 40%以上；國內(nèi) MEMS 企業(yè)中 70%的是中小企業(yè)，產(chǎn)品主要集中在中低端。

對于我國 MEMS 傳感器產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院調(diào)查顯示，在行業(yè)需求推動(dòng)以及國家政策鼓勵(lì)下，我國 MEMS 產(chǎn)業(yè)迅速向全國地區(qū)滲透，已在長三角和京津冀地區(qū)建立完整的產(chǎn)學(xué)研布局。從企業(yè)分布來看，主要集中在長三角地區(qū)，企業(yè)數(shù)量占比超過 50%，其中江蘇省占比接近 30%，這主要得益于長三角具有良好的集成電路產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，硅基 MEMS 研發(fā)及代工生產(chǎn)線資源較多，產(chǎn)業(yè)鏈完整，涵蓋設(shè)計(jì)、代工和封測的重點(diǎn)企業(yè)。此外，隨著時(shí)間的推移，MEMS 企業(yè)逐漸形成以北京、上海、深圳和西安等中心城市為主的區(qū)域空間布局。

除了上述重點(diǎn)區(qū)域外，泉州、鄭州、武漢、重慶也都在進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研緊密結(jié)合的模式，在地方政府支持和企業(yè)的帶動(dòng)下，國內(nèi) MEMS 產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)全面升溫。

在 MEMS 傳感器應(yīng)用前景良好和國產(chǎn)化進(jìn)程提速背景下，未來我國 MEMS 傳感器市場前景廣闊。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院結(jié)合之前的發(fā)展數(shù)據(jù)預(yù)測，未來幾年我國 MEMS 傳感器市場規(guī)模年均增速保持在 15%左右，預(yù)測到 2025 年我國 MEMS 傳感器市場將達(dá)到 1488.6 億元。

·CMOS 傳感器

針對 CMOS 傳感器（CMOS Image Sensor， CIS），集邦咨詢分析師徐韶甫數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，相較 2018 年，2019 年 CIS 全球銷售金額約為 188 億美金，同比增長約 26%；中國的 CIS 銷售金額約為 89 億美金，同比增長約為 47%。中國區(qū)預(yù)銷售占比從 2018 年的 41%上升至 2019 年的 48%。

徐韶甫表示，就整體 CIS 市場來看，主要在智能手機(jī)多鏡頭的趨勢帶動(dòng)下，CIS 需求呈現(xiàn)高度成長；而中國區(qū)域的高銷售額除了龐大的內(nèi)需市場外，多數(shù)模塊廠與 EMS 廠房集中設(shè)立在中國制造，也是 CIS 在中國區(qū)域銷售額龐大的另一項(xiàng)原因，顯示出全球制造業(yè)者在中國的集中化與政府協(xié)力推動(dòng)眾多科技產(chǎn)業(yè)的成果。

從 CIS 的終端應(yīng)用需求來分析，消費(fèi)電子是目前 CIS 最大的應(yīng)用領(lǐng)域。其中，智能手機(jī)是 CIS 使用占比最高的裝置，在 CIS 應(yīng)用市場中約占 7 成，智能手機(jī)多鏡頭趨勢是 CIS 需求快速增長的主因。即便當(dāng)前 CIS 市場價(jià)值主要被智能手機(jī)占據(jù)，但其應(yīng)用領(lǐng)域還包括汽車、安防、可穿戴設(shè)備、工業(yè)等。

在汽車電子方面， ADAS 系統(tǒng)的普及化與滲透率近年來備受關(guān)注，進(jìn)而推升車用鏡頭數(shù)量增加與引入高畫素鏡頭，應(yīng)用在如倒車顯影、自動(dòng)剎停，環(huán)景與車內(nèi)影像等，成為 CIS 的另一主要需求來源。近年來 CIS 在車用的成長性已逐漸超過消費(fèi)電子與安防監(jiān)控領(lǐng)域，在需求數(shù)量上也逐漸提升，估計(jì)將可成為 CIS 需求量第二的終端應(yīng)用。IC Insights 也有提到，汽車應(yīng)用成長迅速，2018 年 CIS 市場價(jià)值的 6%由汽車市場貢獻(xiàn)，其復(fù)合年增長率為 29.7%。預(yù)計(jì) 2023 年會(huì)達(dá)到 32 億美元，并拿下市場總份額的 15%。

安防監(jiān)控與消費(fèi)電子（智能手機(jī)外的消費(fèi)電子）成為 CIS 第三大應(yīng)用需求。安防監(jiān)控受惠于國內(nèi)的區(qū)域政策推動(dòng)，裝置大量安防監(jiān)視器，成長性穩(wěn)定上升；消費(fèi)電子增速強(qiáng)弱主要取決于產(chǎn)品，例如用在 IOT 方面的 IP Cam 需要相機(jī)模塊的產(chǎn)品成為廠商主推的產(chǎn)品，再加上 TV、智慧音響、可穿戴設(shè)備等產(chǎn)品亦開始搭載相機(jī)模塊，這也是消費(fèi)端影像相關(guān)應(yīng)用增加對 CIS 的需求。

在工業(yè)制造方面，機(jī)器視覺應(yīng)用是拉動(dòng)該領(lǐng)域?qū)?CIS 需求的主因，在影像辨識、人臉辨識、光學(xué)檢測等功能的不斷發(fā)展是目前不少生產(chǎn)線往智能化發(fā)展的趨勢，同樣使得 CIS 的需求量日漸增加。

從全球競爭格局來看，國外企業(yè)把控市場，中國企業(yè)呈追趕勢。在 CIS 領(lǐng)域中，行業(yè)龍頭索尼占據(jù)超過 40%的市場份額，產(chǎn)品涵蓋消費(fèi)電子、汽車、安防、工業(yè)等各類行業(yè)應(yīng)用，且主攻高端市場，技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)；索尼之下是三星，主攻消費(fèi)類電子市場，多是自產(chǎn)自銷，在技術(shù)上緊追索尼，已經(jīng)可以提供與索尼同級別的 CMOS 傳感器，但三星的行業(yè)級應(yīng)用較少。

如今，CIS 市場競爭非常激烈，越來越多的中國廠商不斷入局。豪威科技（已被韋爾股份收購）、格科微電子、思特威、銳芯微等本土廠商憑借各自差異化優(yōu)勢切入市場，搶奪地盤。雖然目前國內(nèi)的 CIS 廠商在規(guī)模和技術(shù)上與國外廠商還存在一定的差距，但面對巨大的機(jī)遇和光明的前景，一些本土廠商勇敢地迎接挑戰(zhàn)，依托自主核心技術(shù)，正逐步擴(kuò)大份額、向中高端市場滲透。

傳感器產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇與創(chuàng)新

物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等應(yīng)用的興起，推動(dòng)傳感技術(shù)由單點(diǎn)突破向系統(tǒng)化、體系化的協(xié)同創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，成為行業(yè)企業(yè)布局的戰(zhàn)略高地。其中，物聯(lián)網(wǎng)將在各行業(yè)將有越來越多的應(yīng)用需求出現(xiàn)，據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)測算，2020 年全球物聯(lián)網(wǎng)有望影響的下游市場規(guī)模將突破 3 萬億美元，超過 250 億臺系統(tǒng) / 裝置聯(lián)網(wǎng)。

IHS 提供的觀點(diǎn)也表明，相對于 AI 與云計(jì)算，物聯(lián)網(wǎng)才是真正推動(dòng)傳感器產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力量。

因此，隨著全球物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段，傳感器制造產(chǎn)業(yè)將受益于物聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，未來 5 年全球傳感器市場將保持 8%左右的速度增長，到 2024 年市場規(guī)模將會(huì)超過 3000 億美元。

新機(jī)遇推動(dòng)技術(shù)與應(yīng)用創(chuàng)新，創(chuàng)新催生出新的市場機(jī)遇，兩者如影隨形。關(guān)于傳感器的創(chuàng)新方向，行業(yè)機(jī)構(gòu)和廠商表達(dá)了各自的觀點(diǎn)：

現(xiàn)狀背后的挑戰(zhàn)和發(fā)展建議

賽迪產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，汽車電子依然是傳感器第一大市場，另外隨著新的應(yīng)用需求和新產(chǎn)品不斷推出，消費(fèi)電子和醫(yī)療電子領(lǐng)域的傳感器市場增速較快。2019 年由于市場依然處于調(diào)整期，傳感器產(chǎn)品進(jìn)一步向著智能化、微型化、網(wǎng)絡(luò)化和低功耗等高性能、低成本和高集成化的特點(diǎn)發(fā)展，汽車電子、網(wǎng)絡(luò)通信和工業(yè)制造領(lǐng)域傳感器增速較 2018 年有所放緩，隨著智能傳感器在車聯(lián)網(wǎng)、5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場的不斷滲透，預(yù)計(jì) 2020 年市場增速將逐漸有所回升。

縱觀本土產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀，華東地區(qū)為我國傳感器企業(yè)主要聚集區(qū)域，占比接近 60%，其次是中南和華北地區(qū)。從材料、器件、系統(tǒng)到產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，我國形成較為完整的傳感器產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前，新的傳感器需求層出不窮，但是多數(shù)需求都不能得到很好地滿足，市場逐漸趨于需求驅(qū)動(dòng)型的市場。

相較于發(fā)達(dá)國家，中國的優(yōu)勢目前主要體現(xiàn)在下游物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、模式創(chuàng)新以及對多元化市場需求的把握上，近幾年來隨著手機(jī)的發(fā)展，指紋傳感器、圖像傳感器、聲音傳感器在手機(jī)上的應(yīng)用，誕生出了格科微、豪威科技、歌爾股份、匯頂科技等優(yōu)秀的傳感器企業(yè)。同時(shí)，隨著國內(nèi) 5G 商用和推廣的加速，物聯(lián)網(wǎng)在各個(gè)行業(yè)的滲透率不斷提高，傳感器的市場需求將迎來快速增長。

然而，在市場和應(yīng)用優(yōu)勢之外，本土傳感器產(chǎn)業(yè)的不足和缺陷同樣明顯。

由于國內(nèi)在系統(tǒng)應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)規(guī)模上發(fā)展都比較迅速，在消費(fèi)級傳感器領(lǐng)域，國內(nèi)外技術(shù)差距相差不大，但涉及到工業(yè)、汽車應(yīng)用等傳統(tǒng)領(lǐng)域，國內(nèi)積累相對比較薄弱，技術(shù)能力落后，整體與國外的技術(shù)水準(zhǔn)差距較大。

從傳感器產(chǎn)業(yè)整體來看，國內(nèi)傳感器行業(yè)仍處于發(fā)展初期，本土企業(yè)大多處于中低端市場，應(yīng)用領(lǐng)域的廣度不高。國內(nèi)的傳感器企業(yè)大多是民營和合資的中小企業(yè)，具備實(shí)力的大公司較少，產(chǎn)業(yè)技術(shù)人才匱乏；此外，MEMS 傳感器、CMOS 傳感器等高新技術(shù)產(chǎn)品嚴(yán)重短缺，國家重大裝備所需高端傳感器仍舊依賴進(jìn)口，外資企業(yè)產(chǎn)品占據(jù)國內(nèi)高端市場絕大多數(shù)的市場份額。

在此，中科創(chuàng)星投資總監(jiān)盧小保就本土企業(yè)面對的挑戰(zhàn)分享了以下觀點(diǎn)：

工藝能力相對薄弱。半導(dǎo)體傳感器，包括 MEMS 傳感器是工藝大于設(shè)計(jì)，國內(nèi)工藝線大多是近幾年才逐步建立，有經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)人員相對稀缺；

材料基礎(chǔ)薄弱，可挖掘的潛力差。多數(shù)傳感器的核心往往是材料，沒有核心材料的支撐，就不能做出最領(lǐng)先的傳感器產(chǎn)品，國內(nèi)在核心材料方面與日、歐、美等領(lǐng)先國家差距明顯；

大批量的量產(chǎn)能力和質(zhì)量控制能力。傳感器往往是定制化測試，很多無法全自動(dòng)，國內(nèi)在此積累較差，品質(zhì)控制能力薄弱；

客戶支持。國內(nèi)整機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)規(guī)模巨大，但在長期思維定式上，核心的器件還是傾向于選擇國外產(chǎn)品。

針對產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的發(fā)展建議，筆者采訪了多方行業(yè)機(jī)構(gòu)：

傳感器行業(yè)催化劑——科創(chuàng)板

在中美貿(mào)易戰(zhàn)、半導(dǎo)體國產(chǎn)化替代以及產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的大環(huán)境背景下，科創(chuàng)板的推出有利于整個(gè)科技行業(yè)的發(fā)展和壯大，優(yōu)秀的企業(yè)可以迅速脫穎而出，平庸的企業(yè)逐漸落下，加速著“優(yōu)勝劣汰”這一趨勢。

行業(yè)投資機(jī)構(gòu)作為資本市場的主要參與者，向筆者分享了他們心中科創(chuàng)板對于行業(yè)的意義和影響。

中科創(chuàng)星表示，隨著國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展成為主流，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)其實(shí)也包括科技企業(yè)的創(chuàng)新和進(jìn)一步升級，要鼓勵(lì)和驅(qū)動(dòng)科技企業(yè)往深度創(chuàng)新和硬科技的方向發(fā)展，而不是在低端科技領(lǐng)域扎堆兒傾軋。整體上，科創(chuàng)板的推出有利于行業(yè)扶強(qiáng)退弱，讓優(yōu)秀的企業(yè)迅速做大做強(qiáng)，讓平庸的企業(yè)逐漸弱化，最終形成大企業(yè)有足夠?qū)嵙θ鎱⑴c國際競爭，中型企業(yè)在部分細(xì)分領(lǐng)域有強(qiáng)競爭力，小企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新，弱的企業(yè)過不下去被淘汰，相對比較良性的產(chǎn)業(yè)格局。

通過觀察來看，近兩年資金向科技領(lǐng)域尤其是半導(dǎo)體領(lǐng)域涌入的現(xiàn)象非常明顯。很多原來對半導(dǎo)體領(lǐng)域完全不懂的也在進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域，但實(shí)際情況還是有些叫好不叫座。坦白講，在傳感器各細(xì)分行業(yè)都可能會(huì)跑出來非常優(yōu)秀的企業(yè)，但其中不少企業(yè)是缺乏真正核心技術(shù)的，很多企業(yè)也是主打中低端市場是沒有很強(qiáng)的創(chuàng)新精神。而我們認(rèn)為企業(yè)要真正做到在全球范圍內(nèi)有競爭力，一是要靠核心技術(shù)，二是要不斷創(chuàng)新產(chǎn)品去滿足或引導(dǎo)客戶新的需求，三是要有良好的管理效率，沒有別的路徑。

科創(chuàng)板開的比較迅猛，一些企業(yè)上市后，聚集到更多的資源，更容易做大。但我們希望不光企業(yè)要做大，還要最終做強(qiáng)。因此也建議投資機(jī)構(gòu)不要只看半導(dǎo)體題材和短期銷售額，還是要把更多的資源投入到支持那些真正掌握核心技術(shù)和創(chuàng)新基因，并且具備較好的運(yùn)營效率的企業(yè)。

對此，創(chuàng)道資本合伙人步日欣認(rèn)為，科創(chuàng)板最大的意義在于激活了科技領(lǐng)域的投資，特別是對周期長、投入高的一些高科技領(lǐng)域，以半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥最為突出，以往這些行業(yè)都是很多投資機(jī)構(gòu)敏感且回避的領(lǐng)域，因?yàn)榇蟛糠只鸬闹芷诙及静坏酵顿Y企業(yè)盈利且上市的那一天。

那么隨著科創(chuàng)板的加入，相應(yīng)投資機(jī)構(gòu)之間的角力是否會(huì)更加激烈？步日欣不認(rèn)為會(huì)存在特別明顯的角力或者競爭，即便有，也是暫時(shí)的，市場終究會(huì)慢慢趨于成熟，進(jìn)入一個(gè)良性循環(huán)的狀態(tài)，這對于科技企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，與當(dāng)下科技企業(yè)高估值、高融資額相比，意義更大。

當(dāng)然，對于投資機(jī)構(gòu)之間的競爭，也會(huì)慢慢從資本上的競爭，轉(zhuǎn)移到對行業(yè)判斷、技術(shù)分析上的競爭，科創(chuàng)領(lǐng)域頭部的投資機(jī)構(gòu)，也將會(huì)是“技術(shù)型”、“專業(yè)型”的投資機(jī)構(gòu)。

傳感器初創(chuàng)企業(yè)的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)

上文介紹了我國傳感器行業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，創(chuàng)新方向與發(fā)展建議。那么隨著傳感器產(chǎn)業(yè)及應(yīng)用市場的逐漸成熟，初創(chuàng)企業(yè)是否還有進(jìn)入該市場的機(jī)會(huì)與方式？行業(yè)投資機(jī)構(gòu)就此問題向筆者進(jìn)行了答復(fù)。

可以看到，傳感器行業(yè)壁壘早已出現(xiàn)，窗口期在迅速收窄，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)正在減少。此外，科創(chuàng)板的推出對于新進(jìn)企業(yè)來講像是一根稻草。

是“找對細(xì)分市場，抓住差異化需求，贏得資本市場青睞”企業(yè)的救命稻草；

也是壓倒“盲目進(jìn)場，追求熱度，忽視泡沫”廠商們的最后一根稻草。