? ? ? ? 最近的手機(jī)廠商是紛紛表示苦不堪言，因?yàn)樽罱?GB DDR4內(nèi)存條一路從600元漲到了900元，幾乎是一周大漲一次。三星在內(nèi)存、閃存市場都占有最大份額，是這次漲價(jià)中最大的贏家，內(nèi)存、閃存價(jià)格瘋漲的影響就是內(nèi)存廠商笑開花，消費(fèi)者叫苦。

　　在電子產(chǎn)品日益白菜價(jià)的今天，內(nèi)存逆市漲價(jià)而且還能漲這么兇猛可真是一個(gè)奇跡，只不過這個(gè)奇跡讓存儲(chǔ)廠商喜笑顏開，廣大人民群眾可就苦了，這種逆天的漲價(jià)何時(shí)才是個(gè)頭，誰又能來終結(jié)三星、東芝等廠商的瘋狂呢？

　　2016年內(nèi)存、閃存價(jià)格還在不斷下滑，廠商叫苦不迭，但是到了下半年形式就急轉(zhuǎn)直下，一路上漲，不僅漲價(jià)幅度高，而且持續(xù)時(shí)間也創(chuàng)造了記錄，這背后總得有什么原因吧。圍繞這件事也鬧出了各種陽謀，陰謀，有說是供不應(yīng)求，有說是三星、Hynix、美光等廠商聯(lián)合串通，那么導(dǎo)致這一輪大漲價(jià)的原因都有哪些呢？

　　市場風(fēng)向改變，移動(dòng)設(shè)備需求大增

　　過去幾年大家一直在談的都是PC市場不行，除了游戲PC市場還有點(diǎn)看頭之外，其他市場銷量各種下滑，移動(dòng)市場也從藍(lán)海殺到紅海，增速也放緩，但是廠商的競爭并沒有停止，反而為了提高吸引力不斷推高配置。這兩年中智能手機(jī)內(nèi)存從之前的2-3GB快速增加到4-6GB，旗艦機(jī)甚至上了8GB內(nèi)存，而閃存容量也從之前的16GB、32GB變成了64GB起，高端點(diǎn)的甚至上了128GB、256GB存儲(chǔ)。

　　不只是安卓陣營如此，蘋果的iPhone、iPad也是如此，手機(jī)內(nèi)存上了2GB、3GB，iPad Pro內(nèi)存大幅提升到4GB，存儲(chǔ)容量也是64GB、128GB以及256GB，今年的iPhone 8及iPhone X更狠，直接就是64GB、256GB兩種容量，128GB的都給取消了。

　　考慮到蘋果iPhone手機(jī)每年2億多的銷量，存儲(chǔ)容量這樣翻倍成長，對整個(gè)市場需求的影響是非常大的，而國產(chǎn)廠商也紛紛加入競爭中，中低端手機(jī)內(nèi)存、閃存容量都在大幅成長，3+32GB都是入門低配了。

　　移動(dòng)市場是這一輪閃存、內(nèi)存漲價(jià)的主要誘因，再加上服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心市場的內(nèi)存、SSD銷量也在增加，整個(gè)存儲(chǔ)芯片市場的需求是逆勢上揚(yáng)，PC市場雖然下滑，但是改變不了大趨勢，畢竟移動(dòng)設(shè)備的銷量早已超過PC市場，所以說PC內(nèi)存漲價(jià)很大程度上是遭受了池魚之殃，DIY玩家這次是慘到家了。

　　制程轉(zhuǎn)換進(jìn)展不利，產(chǎn)能受影響

　　市場需求大漲，供應(yīng)鏈廠商正常的做法應(yīng)該是加大生產(chǎn)力度以滿足市場需求才對，可他們偏偏在這樣重要的關(guān)頭掉了鏈子。2016年三星、美光、SK Hynix、東芝等廠商面臨著技術(shù)升級——內(nèi)存轉(zhuǎn)向20nm以下制程、閃存也從2D閃存轉(zhuǎn)向3D閃存，并不斷提升堆棧層數(shù)，但是這個(gè)過程并不順利，導(dǎo)致廠商的產(chǎn)能并沒有快速提升。

　　以內(nèi)存為例，三星是最早量產(chǎn)20nm工藝，去年初又宣布了18nm工藝，正常計(jì)劃是在2016年底量產(chǎn)，不過18nm工藝進(jìn)展不如預(yù)期，早前還傳出了18nm內(nèi)存芯片良率不行，被緊急召回的消息，盡管三星官方予以否認(rèn)，但是這事依然給新工藝轉(zhuǎn)換蒙上了陰影。除了三星，SK Hynix、美光因?yàn)橘Y金、技術(shù)實(shí)力不如三星，20nm、18nm工藝轉(zhuǎn)換過程比三星更為艱難。

　　閃存市場也是如此，2016年廠商的閃存開始從2D TLC轉(zhuǎn)向3D MLC/TLC，主流堆棧層數(shù)開始從24、48層轉(zhuǎn)向64層，但是這個(gè)轉(zhuǎn)換過程中廠商的產(chǎn)能也受到了影響，而要想獲得容量、成本的均衡，閃存堆棧至少要達(dá)到64層，這才能彌補(bǔ)轉(zhuǎn)產(chǎn)3D閃存導(dǎo)致的2D產(chǎn)能損失。

　　即便到了今年，產(chǎn)能不足的影響依然存在。從IC Insights公布的數(shù)據(jù)來看，2017年DRAM內(nèi)存芯片的位元容量增長不過15-20%，這點(diǎn)增長相對市場需求來說只是杯水車薪，并不能改變供不應(yīng)求的局面，導(dǎo)致市場長期處于供應(yīng)不足的狀態(tài)，價(jià)格自然就水漲船高了。

　　內(nèi)存廠商、經(jīng)銷商囤積居奇，二次盤剝

　　上游廠商的產(chǎn)能以及下游的需求是決定內(nèi)存、閃存漲價(jià)與否的關(guān)鍵，但在這場漲價(jià)災(zāi)難中，上游廠商并不是唯一的元兇，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的廠商都參與漲價(jià)了，為的就是趁著漲價(jià)大賺特賺。

　　從集邦科技統(tǒng)計(jì)的結(jié)果來看，從去年Q2季度到今年Q2季度，DDR4內(nèi)存顆粒的漲價(jià)幅度約為100%，但是我們看到的內(nèi)存漲價(jià)幅度可不止如此，去年上半年DDR4內(nèi)存8GB版售價(jià)也就是200元左右，但是現(xiàn)在的8GB內(nèi)存條售價(jià)接連突破了600元、700元乃至800元大關(guān)，還在往900元上一路狂奔，哪天突破1000元也不讓人意外。

　　從這里我們也可以看出，上游的內(nèi)存、閃存顆粒漲價(jià)只是這次漲價(jià)的一部分，內(nèi)存廠商、經(jīng)銷商在這個(gè)過程中也“功不可沒”。根據(jù)我的了解，越是在供應(yīng)不足、售價(jià)上漲的情況下，部分廠商越不愿意出貨，反而囤積居奇，有些經(jīng)銷商也是如此，手頭有貨也不出，賭的就是價(jià)格繼續(xù)漲，而廠商、經(jīng)銷商認(rèn)為的限制出貨，又進(jìn)一步加大了市場空缺，從而形成了惡性循環(huán)。

　　時(shí)機(jī)微妙的工廠意外，漲價(jià)的幕后推手

　　對于存儲(chǔ)芯片漲價(jià)，還有一個(gè)不容忽視的因素，本來它只是小概率事件，正常時(shí)候絕不會(huì)影響大局，但是現(xiàn)在也變得非常敏感了，這就是工廠意外。當(dāng)年SK Hynix無錫大火、泰國洪災(zāi)影響了內(nèi)存、硬盤價(jià)格走勢，這一幕在今天也不時(shí)出現(xiàn)，代表的就有三星西安NAND工廠的停電、美光***工廠的氮?dú)馕廴?、東芝10萬片晶圓報(bào)廢等等。搞笑的是廠商官方的態(tài)度從來都是安撫性的，表示意外事故并不會(huì)嚴(yán)重影響產(chǎn)能，不會(huì)導(dǎo)致市場空缺，但這些事無一例外都被廣泛傳播，人為傳播內(nèi)存、閃存又要漲價(jià)的消息，導(dǎo)致市場恐慌。

　　這些事故放在平時(shí)不會(huì)有多大影響，但在當(dāng)前局面下，一丁點(diǎn)的事故都有可能被人利用，成為缺貨、漲價(jià)的借口，而普通人對此又無力反駁，只能接受挨宰。

　　內(nèi)存、閃存價(jià)格瘋漲的影響：廠商笑開花，消費(fèi)者叫苦

　　盡管這次存儲(chǔ)芯片行業(yè)大漲價(jià)跟PC行業(yè)沒多大關(guān)系，但是傾巢之下焉有完卵，缺貨、漲價(jià)迅速發(fā)酵之后影響的是整個(gè)行業(yè)，PC市場也不得不承受這些代價(jià)，而這次的漲價(jià)也改變了整個(gè)市場局面，廠商因?yàn)闈q價(jià)而賺的盆滿缽滿，消費(fèi)者則是苦痛不堪，裝機(jī)都要買不起內(nèi)存了。

　　三星東芝美光業(yè)績大漲，盈利驚人

　　漲價(jià)受益最大的就是上游廠商了，去年上半年SK Hynix、美光發(fā)財(cái)報(bào)的時(shí)候還提到存儲(chǔ)芯片降價(jià)導(dǎo)致盈利下滑甚至大幅虧損，下半年之后廠商的財(cái)報(bào)畫風(fēng)就完全變了，價(jià)格一路漲漲漲，盈利也是升升升，美光有錢收購華亞科、SK Hynix也有錢收購東芝了。

　　三星在內(nèi)存、閃存市場都占有最大份額，是這次漲價(jià)中最大的贏家，我們就來看看他們的財(cái)報(bào)吧。今年Q2季度，三星超越Intel成為全球最大的半導(dǎo)體公司，過去二十年來這個(gè)殊榮一直都是Intel公司的，但是現(xiàn)在三星因?yàn)閮?nèi)存、閃存大幅漲價(jià)，Q2季度運(yùn)營利潤127億美元，首次超過最能賺錢的蘋果公司，成為科技界的新霸主，而Q2凈利潤也達(dá)到了97億美元，同比增長85%。

　　為三星營收、盈利做了最大貢獻(xiàn)的就是半導(dǎo)體業(yè)務(wù)中的存儲(chǔ)芯片，整個(gè)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收126億美元，同比增長65%，而運(yùn)營利潤72億美元，同比增長200%，如果沒有存儲(chǔ)芯片大漲價(jià)，正常業(yè)績是不可能有這么高盈利增長的。

　　這還不算完，因?yàn)榇鎯?chǔ)芯片漲價(jià)還在繼續(xù)，三星Q3季度盈利又要?jiǎng)?chuàng)造歷史記錄了，官方尚未發(fā)布財(cái)報(bào)，但分析師預(yù)測當(dāng)季運(yùn)營利潤可達(dá)128億美元，比去年同期增長180%左右，考慮到去年這時(shí)候三星因?yàn)镹ote 7召回承受了數(shù)十億美元損失，但是這一年來閃存、內(nèi)存漲價(jià)已經(jīng)讓三星賺了數(shù)倍了，損失早就彌補(bǔ)回來了。

　　也正因?yàn)榇?，三星點(diǎn)的股價(jià)、市值今年也一路上漲，上周股價(jià)突破270萬韓元，總市值達(dá)到了350萬億韓元，這兩天進(jìn)一步升值到了399萬億韓元，折合人民幣2.3萬億，市值跟國內(nèi)的工商銀行差不多，可想這是多么恐怖的結(jié)果。

　　存儲(chǔ)市場因價(jià)生亂，黑芯門事件爆發(fā)

　　漲價(jià)讓上游廠商笑開了花，但是對其他人來說就不是什么好事了，缺貨、漲價(jià)甚至扭曲了市場，出現(xiàn)了很多以次充好等造假問題，前不久爆發(fā)的黑芯門事件就是個(gè)例子。

　　以往存儲(chǔ)芯片不缺貨的時(shí)候，內(nèi)存、SSD價(jià)格不斷走低，廠商沒必要、也沒價(jià)格空間去造假，但是現(xiàn)在價(jià)格高漲，128GB硬盤也要400、500塊，中小廠商又沒能力拿到穩(wěn)定的閃存顆粒，所以為了賺錢就采取了一些不靠譜的辦法，比如使用質(zhì)量一般的白片、黑片，甚至用洋垃圾拆機(jī)閃存以次充好。這樣的SSD硬盤質(zhì)量不可靠，使用壽命也要打個(gè)問號(hào)，消費(fèi)者不加以辨別的話很容易中招。

　　DIY玩家苦不堪言，省錢有絕招

　　現(xiàn)在的內(nèi)存、閃存市場如此畸形，也讓人DIY玩家叫苦不迭，眼看著內(nèi)存、閃存漲價(jià)到買不起的地步，為了省錢也不得不腦洞大開——既然DDR4內(nèi)存大漲價(jià)，那就買DDR3內(nèi)存吧，它本來是要被淘汰了，但是這一年來DDR4大漲價(jià)，DDR3漲幅沒這么高，200多還能買4GB DDR3，裝機(jī)的話也能省一筆錢。

　　還有玩家為了省錢，甚至考慮入手一些配備內(nèi)存的準(zhǔn)系統(tǒng)了，不過這些事都不是長久之計(jì)，且不說性能差距，即將退市的DDR3最近也一樣在漲價(jià)，京東上DDR3-1600 8GB內(nèi)存也要快700塊錢了，部分型號(hào)也超過了800元，可見現(xiàn)在的情況下，玩家的省錢絕招只能治標(biāo)，不能治本。

　　閃存、內(nèi)存未來：廠商加大投資，2018年將成轉(zhuǎn)折點(diǎn)

　　解鈴還需系鈴人，要想徹底解決內(nèi)存、閃存漲價(jià)的問題，還需要讓市場回到供應(yīng)平衡的狀態(tài)，目前終端需求無解，手機(jī)內(nèi)存、閃存容量提升是大勢所趨，服務(wù)器、桌面市場也是如此，注定了未來的需求還會(huì)成長，所以問題的關(guān)鍵是上游廠商增加產(chǎn)能。

　　好在三星、東芝、美光、SK Hynix公司也意識(shí)到這個(gè)問題的嚴(yán)重性了，這一年賺了大錢，他們也有更多預(yù)算投入新工廠建設(shè)以提升內(nèi)存、閃存產(chǎn)能了。三星今年6月份在韓國平澤市啟用了號(hào)稱全球最大的閃存工廠，這是2015年就定下的125億美元投資的一部分，主要生產(chǎn)64層堆棧3D閃存，今年下半年正在加速量產(chǎn)。在韓國本土之外，中國西安也是三星重要的閃存產(chǎn)地，此前在西安投資70億美元建設(shè)的閃存工廠已經(jīng)在2016年底投產(chǎn)，8月底三星又宣布在西安投資70億美元升級工廠，預(yù)計(jì)三年內(nèi)投產(chǎn)。

　　全球第二大閃存廠商?hào)|芝雖然賣身給財(cái)團(tuán)，還與西數(shù)還存在法律糾紛，但也在加大投資力度，預(yù)計(jì)在日本四日市的Fab 6工廠投資18億美元以提升產(chǎn)能。美光在去年收購華亞科之后也承諾增加對***的投資，預(yù)計(jì)每年投資20億美元，要把***工廠打造成全球內(nèi)存芯片制造中心，制程工藝也會(huì)從目前的25nm逐步提升到1xnm工藝。

　　SK Hynix今年初也宣布了新的投資計(jì)劃，其內(nèi)存芯片的主產(chǎn)地是在中國無錫，占了全球內(nèi)存芯片15%的產(chǎn)能，去年底投資9500億韓元升級車間，今年則會(huì)投資36億美元建設(shè)第二工廠。此外，SK Hynix還將在韓國投資2.2萬億韓元（約合128億人民幣）建設(shè)閃存工廠，未來也會(huì)將主力從36層、48層堆棧提升到72層堆棧.Intel公司2015年也宣布在中國大連投資55億美元建設(shè)閃存工廠，去年工廠建設(shè)基本完工，開始試產(chǎn)3D NAND閃存。

　　可以說全球主要的內(nèi)存、閃存廠商這一兩年都宣布了新的工廠擴(kuò)建計(jì)劃，考慮到建設(shè)一座12英寸晶圓廠需要2-3年時(shí)間，那么大部分工廠會(huì)在2018年投產(chǎn)?，F(xiàn)在重點(diǎn)來了，讓廣大DIY玩家期盼的內(nèi)存、閃存從上漲變成持平甚至降價(jià)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)就在2018年，屆時(shí)3D閃存將完全取代平面閃存，64層及更高的72層、96層堆棧成為主流，閃存在容量、成本之間取得均衡、存儲(chǔ)密度更高的QLC閃存也會(huì)進(jìn)入市場，這將大幅提升閃存的位元容量，緩解市場需求。同樣地，內(nèi)存廠商大部分也會(huì)完成20nm及以下工藝的轉(zhuǎn)換升級，內(nèi)存產(chǎn)量也會(huì)邁上一個(gè)臺(tái)階。

　　中國成存儲(chǔ)市場最大變數(shù)，國產(chǎn)廠商能否終結(jié)三星東芝？

　　2018年閃存、內(nèi)存產(chǎn)能提升之后就不會(huì)再出現(xiàn)類似的大漲價(jià)了嗎？我很想回答說是，但是整個(gè)閃存、內(nèi)存市場的問題在于高度集中，市場壟斷在少數(shù)幾家廠商中，重量級的廠商加起來不會(huì)超過10家，并不利于競爭。

　　這樣的結(jié)果對中國來說尤其痛苦，因?yàn)橹袊鳛樽畲蟮拇鎯?chǔ)芯片市場卻沒有任何話語權(quán)，去年進(jìn)口了130多億美元的閃存從芯片，存儲(chǔ)芯片的對外依賴度超過90%，以致于中國廠商只能任由三星、東芝、美光等公司開價(jià)。

　　好在中國現(xiàn)在已經(jīng)加大了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資，首選領(lǐng)域就是存儲(chǔ)芯片。2015年國家決定在武漢建設(shè)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)基地，由武漢新芯公司主導(dǎo)，整個(gè)項(xiàng)目投資高達(dá)240億美元，2016年紫光公司收購了新芯公司，在此基礎(chǔ)上成立了長江存儲(chǔ)科技，成為了國內(nèi)自主存儲(chǔ)芯片發(fā)展的第一梯隊(duì)。

　　按照規(guī)劃，武漢一期工程占地1平方公里，主要生產(chǎn)3D閃存，2018年建成時(shí)產(chǎn)能為每月20萬片晶圓，之后還會(huì)進(jìn)軍內(nèi)存市場，2020年時(shí)月產(chǎn)能將達(dá)到30萬片晶圓，而到了 2030年，武漢還會(huì)進(jìn)入代工市場，總產(chǎn)能達(dá)到100萬片晶圓/月。

　　這個(gè)產(chǎn)能到底是什么概念呢？三星在中國西安的閃存工廠月產(chǎn)能就在10萬片晶圓左右，SK Hynix在無錫的內(nèi)存工廠月產(chǎn)能在10-15萬片晶圓，這已經(jīng)是Hynix全球15%左右的內(nèi)存產(chǎn)能了。

　　2030年的100萬片晶圓產(chǎn)能更加夸張，臺(tái)積電去年產(chǎn)能也就是100萬片晶圓/月，紫光在武漢的投資幾乎是再造一個(gè)臺(tái)積電產(chǎn)能規(guī)模的晶圓廠，要知道臺(tái)積電一家就占了去年全球整個(gè)晶圓代工市場的60%，武漢的存儲(chǔ)芯片基地野心極大。

　　不過放在全國來說，武漢只是眾多存儲(chǔ)芯片基地之一，紫光還在南京、深圳規(guī)劃投資數(shù)百億美元建設(shè)新的存儲(chǔ)芯片工廠，三地總投資預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到700億美元，其中南京投資300億美元，一期工程產(chǎn)能同樣高達(dá)20萬片晶圓/月。

　　紫光公司可以說是閃存芯片產(chǎn)業(yè)投資的國家隊(duì)，除此之外還有不少地方隊(duì)也在投資存儲(chǔ)芯片。合肥有長鑫公司主導(dǎo)投資的72億美元項(xiàng)目，月產(chǎn)能達(dá)到了12.5萬片晶圓。在福建，省政府背景的晉華集團(tuán)聯(lián)手***聯(lián)電公司也在開展閃存、內(nèi)存芯片研發(fā)、生產(chǎn)，未來的投資也是數(shù)十億甚至上百億美元。

　　由于有國家大基金在背后支持，國內(nèi)上馬閃存、內(nèi)存項(xiàng)目并不缺錢，不過關(guān)鍵的問題還是技術(shù)、人才。在上述項(xiàng)目中，目前進(jìn)展最好的還是長江存儲(chǔ)，根據(jù)該公司CEO楊士寧的表態(tài)，他們與中科院微電子研究所合作研發(fā)出了32層堆棧的3D閃存，性能、可靠性等指標(biāo)符合預(yù)期，預(yù)計(jì)在2019年量產(chǎn)，2020年他們的目標(biāo)是跟國際一流水平接軌。

　　國家如此大手筆投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，其實(shí)對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也是有要求的，希望到2020年將國產(chǎn)化率提升到40%，2025年提升到70%，如果對比現(xiàn)在幾乎90%都依賴進(jìn)口的存儲(chǔ)芯片市場，這個(gè)要求真不低，這也是相關(guān)公司不惜巨資投資的原因。

　　可以預(yù)見，一旦未來兩年國產(chǎn)3D閃存、內(nèi)存芯片投入生產(chǎn)，以中國公司殺價(jià)搶市場的作風(fēng)來說，內(nèi)存、閃存市場將會(huì)迎來劇變，美日韓壟斷市場的局面將會(huì)被打破，他們要么跟中國公司拼價(jià)格，要么就拼產(chǎn)能，這讓人想到了中國公司在光伏、LCD液晶屏市場的成功之路——盡管過程很曲折，但是中國公司最終是殺出重圍了，中國的LCD液晶屏產(chǎn)量已經(jīng)是全球第二，與第一的韓國相差不多了。

　　總的來說，閃存、內(nèi)存市場眼下還會(huì)繼續(xù)上漲，但是這種狀況很快就要被打破，也應(yīng)該被打破，因?yàn)椴粩嗌蠞q的價(jià)格也會(huì)抑制市場需求，照這么漲下去，年底8GB內(nèi)存就要突破一千元了，消費(fèi)者最后的選擇就是不買，反正裝機(jī)需求也不是那么強(qiáng)烈。到了2018年，隨著各大廠商產(chǎn)能的提升，預(yù)計(jì)內(nèi)存、閃存價(jià)格會(huì)穩(wěn)定下來，不會(huì)像現(xiàn)在這樣瘋狂了，不過2018年期待內(nèi)存、閃存大降價(jià)也是不現(xiàn)實(shí)的，這就跟房價(jià)一樣，漲上去之后要想降回來不那么容易。

　　真正能給閃存、內(nèi)存市場價(jià)格帶來扭轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)還得看中國公司，只要他們在技術(shù)上不會(huì)出現(xiàn)太大的問題，以中國公司投資的力度，閃存、內(nèi)存產(chǎn)能將會(huì)急劇擴(kuò)張，進(jìn)而推動(dòng)市場降價(jià)，消費(fèi)者期待的8GB內(nèi)存白菜價(jià)才有可能重現(xiàn)。