歲末年初，隨著七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)被圈定，LED概念、OLED(有機(jī)發(fā)光顯示器)概念、電動汽車、手機(jī)支付、觸摸屏等新興產(chǎn)業(yè)名詞在投資圈中也逐步走俏，而第一季度中率先在二級市場脫穎而出的是LED概念股。

根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)顯示，第一季度上證指數(shù)約下跌5.49%，而在兩市的所有上市公司單季度股票漲幅排名中，LED概念的龍頭股三安光電單季漲幅約為62%，排進(jìn)兩市公司單季漲幅榜的前十五位，同時也是涉及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)概念公司中漲幅最大的公司，而同為LED概念股中的方大集團(tuán)、天富熱電、聯(lián)創(chuàng)光電也均在第一季度中實(shí)現(xiàn)逆市上漲，其中天富熱電也上漲約34%。

LED概念的逆市突圍也與其頭頂“低碳概念”的光環(huán)有關(guān)，而從陸續(xù)披露的上市公司年報看，以基金為首的機(jī)構(gòu)實(shí)際從去年四季度就開始集體進(jìn)駐，例如三安光電中僅大成基金和銀華基金兩公司旗下基金的合計(jì)持股占流通股的比例就約為55%，占到流通股的一半。

這僅是序曲。有跡象顯示，第二季度更多的公募基金會將配置的重心瞄準(zhǔn)新興產(chǎn)業(yè)。東吳基金主管投資的人士向記者表示，第二季度的一條投資主線將是戰(zhàn)略配置新能源、新技術(shù)、新消費(fèi)等新興產(chǎn)業(yè)，但目前這一板塊中的中小盤股普遍估值較高，因此要擇機(jī)擇時來配。

但泰信先行策略的基金經(jīng)理朱君榮則表示，確實(shí)新興產(chǎn)業(yè)例如電動汽車等細(xì)分行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益還未顯現(xiàn)，合理估值也較難把握。但例如風(fēng)能概念中的金風(fēng)科技，雖然其靜態(tài)估值較貴，但經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增長速度超出預(yù)期，同樣投資價值凸現(xiàn)。

LED、OLED概念股先行突圍

隨著綠色低碳概念的深入人心，LED、OLED概念股也成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的關(guān)注焦點(diǎn)。

東方證券在最新一份投資報告中表示，半導(dǎo)體綠色照明材料LED和有機(jī)發(fā)光顯示器OLED很可能在新一輪的新經(jīng)濟(jì)熱潮中脫穎而出，其中LED光源是繼白熾燈、熒光燈和高強(qiáng)度氣體放電燈之后照明技術(shù)的第四次革命，而OLED則代表顯示器未來發(fā)展方向，預(yù)計(jì)2015年其市場份額將達(dá)到5%，其年復(fù)合增長率將達(dá)到40%。

WIND資訊統(tǒng)計(jì)顯示，按照這一標(biāo)準(zhǔn)劃分，LED概念股基本包括了三安光電、天富熱電、方大集團(tuán)和聯(lián)創(chuàng)光電，OLED概念股則基本包括四川長虹和南京高科，從第一季度的市場表現(xiàn)看，龍頭股三安光電在第一季度的單季度漲幅達(dá)到62%，在上述股票中漲幅最大。

而以基金為首機(jī)構(gòu)的不遺余力助推成為其走強(qiáng)的關(guān)鍵因素。仍以三安光電為例，該公司近日公布的年報顯示，在前十大流通股股東中，來自機(jī)構(gòu)的席位占據(jù)九席（7家公募基金、1家QFII、1家券商），機(jī)構(gòu)持股基本保持穩(wěn)定，增減倉通常只在幾十萬股左右，銀華系三只基金在當(dāng)季度一起增倉，其中排名十大流通股股東首位的銀華核心價值優(yōu)選增倉約63萬股；不過，在前十大流通股股東中同樣占據(jù)兩席的大成系兩基金在當(dāng)季卻小幅減倉，其中大成優(yōu)選股票減倉約40萬股，而大成精選增值減倉約24萬股。

根據(jù)記者查閱公司的分季度季報，大成基金集體進(jìn)駐該股始于去年的1季度，而銀華基金則在2季度抱團(tuán)進(jìn)入，之后大成基金借三安光電公開增發(fā)定向認(rèn)購約1000萬股，而銀華基金則在二級市場增持約670萬股。

但來自指南針贏富數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)表明，機(jī)構(gòu)整體在第一季度可能對該股的凈買凈賣金額大體相當(dāng)，從1月4日到3月30日，機(jī)構(gòu)買入該股約為69.84億元，賣出該股約為70.56億元，整體凈買額為-7160萬元。

北京某基金公司研究人士表示，三安光電在2008年的6月底完成主業(yè)轉(zhuǎn)型，主營全色系超高亮度LED外延及芯片產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，而其后進(jìn)一步的舉措是2009年募資近8億投資興建天津LED產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和約120億投資安徽蕪湖LED產(chǎn)業(yè)基地，使該公司備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

但相似的問題隨之涌現(xiàn)。北京某不愿意公開姓名的基金經(jīng)理表示，例如南京高科已經(jīng)與相關(guān)單位簽署合作協(xié)議設(shè)立科研中心開展OLED領(lǐng)域的技術(shù)研究，但科研成果何時落實(shí)到業(yè)績釋放中需要漫長的時間，同樣LED項(xiàng)目生產(chǎn)設(shè)備以及投產(chǎn)都需要一定周期，預(yù)期至少要經(jīng)歷一年左右的過程。

新興產(chǎn)業(yè)中“黑馬”何在？

綜合記者的采訪，除去LED、OLED概念股外，機(jī)構(gòu)在二季度還可能會將更多的希望覬覦到新能源汽車、TMT產(chǎn)業(yè)（數(shù)字新媒體）、觸摸屏、手機(jī)支付等相關(guān)概念上。

首先被廣泛關(guān)注的是TMT產(chǎn)業(yè)。對此，信誠四季紅基金經(jīng)理管華雨表示，自去年四季度開始，他在其操盤的基金中，除去重點(diǎn)配置大消費(fèi)（包括醫(yī)藥）、區(qū)域經(jīng)濟(jì)外，就對于TMT為代表的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)有所布局，未來仍將在新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)上發(fā)掘深度投資機(jī)會，在高估值狀態(tài)下選擇合適的投資買點(diǎn)。

而農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理曹劍飛也向記者表示，TMT行業(yè)與新能源汽車不同，它本身是有一定的周期性，自2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后一直是短周期運(yùn)行，在上升兩到三個季度就會回落，但如今世界范圍內(nèi)都在關(guān)注一個詞匯MOBILE（智能手機(jī)），此外中國的3個3G網(wǎng)絡(luò)也開始商業(yè)運(yùn)營，可能將帶動TMT行業(yè)進(jìn)入一個長周期運(yùn)行。

來自華林證券的研究報告表明，TMT實(shí)際上是電信、媒體和科技三個英文單詞的首字母結(jié)合在一起，TMT行業(yè)中的技術(shù)更多是以IT為主，MEDIA更多是以互聯(lián)網(wǎng)、固定互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)為代表的新媒體，TMT行業(yè)中的電子商務(wù)、SNS社交、網(wǎng)絡(luò)游戲、無線互聯(lián)網(wǎng)、視頻行業(yè)在其中是備受投資者追捧的細(xì)分子行業(yè)。

此外，在京城的私募圈中越來越多的掌舵者開始關(guān)注手機(jī)支付概念的投資機(jī)會所在。根據(jù)申銀萬國行業(yè)分析師毛平表示，手機(jī)支付有兩種方式分別是現(xiàn)場支付和遠(yuǎn)程支付，目前兩種方式可能齊頭并進(jìn)，而最后兩種方案可能并存，分別應(yīng)對小額支付和大額支付。2010年將是手機(jī)支付的爆發(fā)元年，電信開始在上海試點(diǎn)手機(jī)支付“翼支付”，聯(lián)通也將在年內(nèi)試商用，央行第三方支付牌照在年內(nèi)將發(fā)放。另據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)分類，目前在滬深兩市的公司中符合手機(jī)支付概念的公司包括了順絡(luò)電子、證通電子、康強(qiáng)電子、東信和平和長電科技等，上述股票皆在第一季度實(shí)現(xiàn)逆市上漲。