前言：“爭三”就是勝利

“十四五規(guī)劃”提到將加強(qiáng)新能源汽車動(dòng)力電池溯源管理平臺(tái)建設(shè)，完善動(dòng)力電池回收利用溯源管理體系等內(nèi)容。

新能源汽車是全球汽車產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展和能源的重要方向，也是中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。

中國新能源汽車年產(chǎn)銷量連續(xù)7年位居全球第一，推動(dòng)著動(dòng)力電池行業(yè)的持續(xù)高漲。

當(dāng)前，以寧德時(shí)代麒麟電池、比亞迪刀片電池、特斯拉4680電池為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品各領(lǐng)風(fēng)騷，短時(shí)間內(nèi)恐難決出絕對王者。

目前，能夠爭奪第三的種子選手包括中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、蜂巢能源等。

中創(chuàng)新航：

中創(chuàng)新航目前市占率為7.5%，上半年裝機(jī)量僅比第四名國軒高科多2.7GWh，這些電池能裝配約3.3萬輛特斯拉Model3。

目前達(dá)到這一基準(zhǔn)線的公司有中創(chuàng)新航和國軒高科。兩家公司9月的裝機(jī)量分別為1.95GWh、1.37GWh。

中創(chuàng)新航的主要客戶是廣汽埃安和小鵬，且是埃安的一供。今年前10個(gè)月，埃安共賣出超過21萬輛車。

中創(chuàng)新航今年新拿下蔚來子品牌阿爾卑斯的訂單。

中創(chuàng)新航2018年時(shí)也在小規(guī)模試產(chǎn)與NCM811類似的高鎳三元電池。

試制過程中他們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)的技術(shù)、工藝條件下，NCM811電池的安全性是個(gè)挑戰(zhàn)。

中創(chuàng)新航最終選擇了高壓中鎳三元路線，即在正極材料中使用更少的鎳，但提高了電池電壓，這可以部分彌補(bǔ)因減少鎳而損失的能量密度。

2019年9月，中創(chuàng)新航開始給埃安S供應(yīng)高壓中鎳三元電池，2021年又獲得寧德時(shí)代另一個(gè)客戶小鵬汽車。

中創(chuàng)新航的中國市場排名從2018年的第9上升至2021年的第3，市占率從1.4%上升至7.5%。

國軒高科：

目前在二線中排名靠前的中創(chuàng)新航和國軒高科甚至比寧德時(shí)代更早進(jìn)入市場，分別于2007年和2006年開始供應(yīng)商用車動(dòng)力電池。

在乘用車電動(dòng)車市場崛起前，2011-2012年，這兩家公司都曾當(dāng)過中國動(dòng)力電池裝機(jī)量第一。

但2017年之后，寧德時(shí)代拿出了更滿足乘用車需求、續(xù)航里程更長的三元鋰電池，拉開了和其它公司的差距。

國軒高科的客戶是上汽五菱和印度塔塔汽車；去年11月，大眾以87億元獲得國軒26%的股份，國軒計(jì)劃在明年下半年開始供應(yīng)大眾。

全球第2大車企大眾現(xiàn)在是國軒第一大股東，大眾中國占據(jù)國軒9個(gè)董事會(huì)席位中的4個(gè)。

2021年7月，雙方宣布將聯(lián)合開發(fā)[標(biāo)準(zhǔn)電芯]。大眾汽車希望未來80%的車型都采用標(biāo)準(zhǔn)電芯，以降低供應(yīng)鏈成本。

大眾入股時(shí)，國軒已向五菱、江淮等車企供貨，且自己掌握正極材料和部分前驅(qū)體產(chǎn)能；

國軒當(dāng)時(shí)總市值約400億元，大眾能以較低價(jià)格成為大股東。

今年年中，國軒高科在江西宜春的碳酸鋰產(chǎn)線開始運(yùn)轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能為2.5萬噸，可制造約37.5GWh電池。

億緯鋰能：

億緯鋰能市值近1700億元人民幣，在二線電池公司中最高。

2020年至今，億緯鋰能收束戰(zhàn)線，主攻大圓柱電池。

2021年4月上海車展上展示的4680圓柱電池。選擇圓柱，也是在跟隨特斯拉和寶馬等大客戶。

億緯鋰能的主營業(yè)務(wù)是鋰原電池和鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，也以客戶需求為導(dǎo)向提供鋰電池相關(guān)的配套產(chǎn)品和服務(wù)。

2021年，億緯鋰能實(shí)現(xiàn)營收169億元，同比增長107.06%，歸母凈利潤29.06億元，同比增長75.89%。

具體來看，消費(fèi)電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.76億元，同比增長67.79%。而動(dòng)力電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入100.07億元，同比增長146.25%，首次反超消費(fèi)電池業(yè)務(wù)。

據(jù)中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2021年，億緯鋰能動(dòng)力電池裝機(jī)量為2.92GWh，位居國內(nèi)第八位。

今年10月20日，億緯鋰能儲(chǔ)能電池戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上發(fā)布了億緯鋰能全新一代儲(chǔ)能電池LF560K。

近期，蜂巢新能源研發(fā)出了硫系全固態(tài)原型電芯，這也是中國首家完成20Ah級(jí)硫系全固態(tài)原型電芯研發(fā)的公司。

這款電池采用的不是鋰電池材質(zhì)，而是采用硫化物作為電解質(zhì)，并且是全固態(tài)電池，無論是充電速度、續(xù)航、安全性、能量密度還是使用壽命，都大大超過了如今的鋰電池。

該電池的研發(fā)成功將是新能源領(lǐng)域一次重大突破，硫化物全固態(tài)電池將會(huì)成為新能源汽車主要發(fā)展趨勢。

采用[疊技術(shù)]以解決LF560K電池在電子電導(dǎo)集流設(shè)計(jì)和可生產(chǎn)性上的技術(shù)難題。

一方面疊片芯包極耳數(shù)量變?yōu)?倍，解決了電子電導(dǎo)的集流問題，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品DCIR降低8%；

另一方面疊片取代卷繞，單極片長度縮短100倍，電芯生產(chǎn)總良率可以增加3%。

欣旺達(dá)：

成立于1997年的欣旺達(dá)和成立于2001年的億緯鋰能此前主要做手機(jī)、MP3等消費(fèi)電子產(chǎn)品電池。

欣旺達(dá)是蘋果的電池供應(yīng)商。但進(jìn)入動(dòng)力電池電芯領(lǐng)域更晚，億緯鋰能是2015年，欣旺達(dá)是2016年。

在2017年正式進(jìn)入動(dòng)力電池電芯制造環(huán)節(jié)之初，欣旺達(dá)的策略就是[找空隙]，選的方向是做混動(dòng)客戶，尤其側(cè)重拿海外訂單。

欣旺達(dá)于2019年開始研發(fā)4C快充電池，自2021年起與小鵬、理想聯(lián)合研發(fā)快充技術(shù)。小鵬G9的快充版本已采用欣旺達(dá)4C電池。

欣旺達(dá)今年1-9月裝機(jī)量同比增長921%，是全球增速最快的動(dòng)力電池廠商。

理想在今年9月L8的發(fā)布會(huì)上稱，未來其純電車型將標(biāo)配800V高電壓平臺(tái)，800V平臺(tái)需搭配快充電池。

今年2月，理想、蔚來、小鵬的相關(guān)實(shí)體共同參與了欣旺達(dá)汽車電池公司24.3億元的增資。

? 蜂巢能源：

2018年獨(dú)立自長城汽車動(dòng)力電池事業(yè)部的蜂巢能源。

蜂巢的處境和發(fā)展一取決于長城電動(dòng)車轉(zhuǎn)型的進(jìn)展，二看外供。

長城今年前9個(gè)月賣出了11.2萬臺(tái)電動(dòng)車，轉(zhuǎn)型速度不及預(yù)期。蜂巢的其它客戶為牛創(chuàng)、零跑、問界、哪吒等，但都不是一供。

今年3月，蜂巢能源以6000萬元獲得了年產(chǎn)2.5萬噸鋰鹽產(chǎn)品的永杉鋰業(yè)10%的股權(quán)。

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)投資和創(chuàng)新方向

動(dòng)力電池風(fēng)險(xiǎn)投資從無人問津到盛況空前，不過是短短三四年的時(shí)間。

但這里不像互聯(lián)網(wǎng)、新消費(fèi)等投資地帶，不再是那些傳統(tǒng)VC/PE的主場；

在動(dòng)力電池以及新能源領(lǐng)域領(lǐng)頭陣的，是政府基金，以及產(chǎn)業(yè)大佬們。

不同于互聯(lián)網(wǎng)流量、用戶為王，誰掌握了更好的用戶體驗(yàn)，就可能顛覆行業(yè)格局。

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈咬合度特別強(qiáng)，路徑依賴很強(qiáng)。所以新技術(shù)必須找到產(chǎn)業(yè)層面落地場景，才能夠把價(jià)值發(fā)揮出來。

動(dòng)力電池等硬科技投資是[反人性]的，追求快速回報(bào)是人性的天然弱點(diǎn)，但硬科技投資門檻高、周期長、投入大。

中國科學(xué)院院士歐陽明高預(yù)測，2025年中國動(dòng)力電池出貨量將超過1TWh，產(chǎn)值超過1萬億元。

結(jié)尾：

從全球主要國家和地區(qū)的發(fā)展規(guī)劃看，2030年是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

預(yù)計(jì)2030年前后固態(tài)電池、鋰硫電池等下一代電池都將大規(guī)模進(jìn)入市場。

當(dāng)前我國應(yīng)加大對下一代電池的研發(fā)投入，完善新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，并尋求適宜的應(yīng)用場景以推動(dòng)技術(shù)落地和迭代。

低碳化、高端化、智能化是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和創(chuàng)新方向。

編輯：黃飛