同興會股票行情終端顯示,截至收盤,滬指跌0.34%報3582.60點,成交4555億元;深成指漲0.33%報14492.82點,成交5532億元。創(chuàng)業(yè)板指上漲0.17%,報3284.91點。

今日總體維持盤整走勢,滬指午后短暫沖高后再度回落,創(chuàng)業(yè)板指維持紅盤震蕩。盤面上,煤炭、鋼鐵、電力等周期板塊集體下挫,房地產(chǎn)板塊強勢,帶動建材、家電等產(chǎn)業(yè)鏈走強,消費股、半導體等科技題材也較為強勢。總體看,市場輪動效應明顯,資金聚焦低位低估值板塊,北向資金連續(xù)兩日搶籌逾百億,兩市個股總體跌多漲少。A股再現(xiàn)上市首日破發(fā)新股,中自科技收跌6.87%。

同興會齊曉明表示,首先十一家電終端零售表現(xiàn)不景氣,但展現(xiàn)出家電消費升級的趨勢。建議關注家電消費高端化、套系化、綠色健康新潮流,把握高成長細分賽道機遇。其次面對家電原材料價格的持續(xù)上漲,家電企業(yè)通過提價、周期性產(chǎn)品去庫存、調(diào)整產(chǎn)品結構的方式應對,我們認為頭部家電企業(yè)能夠順利度過周期,長期看好行業(yè)出清,市場份額向頭部企業(yè)集中。

另外,同興會齊曉明提到,預計前期的地產(chǎn)銷售將持續(xù)拉動未來家電需求,建議重點關注廚電板塊。當前,資本市場對家電行業(yè)紅利的持續(xù)性預期不足,兼之藍籌標的的估值仍有進一步提升的潛力,由此帶來投資機會。

同興會最新研報指出,近期家電板塊公司陸續(xù)披露三季報,我們持續(xù)看好細分板塊龍頭企業(yè)在原材料價格上漲、出口匯率波動以及海運成本上漲等壓力下的規(guī)模優(yōu)勢與抗風險能力,龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢有望進一步擴大。

具體來看,白電企業(yè)受去年同期高基數(shù)及今年部分地區(qū)汛情、疫情影響,收入端較上半年回落,業(yè)績端受原材料上漲、海運費提升及匯率波動影響增速較慢,部分公司同比負增長;廚電企業(yè)方面,傳統(tǒng)大廚電企業(yè)受上年同期高基數(shù)、地產(chǎn)后周期需求拉力減弱及原材料上漲影響收入業(yè)績增速較上半年回落,而集成灶企業(yè)受益于行業(yè)滲透率提升、渠道開拓等紅利,收入業(yè)績增速普遍高于傳統(tǒng)煙灶企業(yè);小家電企業(yè)中廚房小家電受去年同期高基數(shù)及今年原材料漲價壓力影響,同比增速較上半年下降,而清潔和個護類家電企業(yè)受益于新品及行業(yè)滲透率提升,增速相對高于廚房小家電企業(yè);照明電工企業(yè)中公牛集團憑借強大渠道管控能力有望實現(xiàn)穩(wěn)健增長,歐普照明受地產(chǎn)后周期及營銷費用投放等影響,短期業(yè)績有所承壓。

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