明年存儲芯片恐缺貨。

全球頂尖存儲芯片大廠表示，在熬過逾十年來最嚴重的一波景氣下沉后，市況不久后可望復蘇，因為顧客回流、產量縮減和投資擴增，都有助于改善供應過剩問題。

昨天，三星舉行財報會議，釋出旗下存儲芯片減產幅度將遠大于先前預期的信息，并看好下半年景氣回升。?法人解讀，三星減產幅度比原預期大，為存儲芯片后市復蘇吞下定心丸。?

三星是全球DRAM與NAND芯片龍頭，如今將擴大減產幅度，其意義比其它存儲芯片同業(yè)減產更大。

根據(jù)三星揭露的財報，上季凈利比去年同期陡降86.1%，至1.57兆韓元（11.8億美元）;營收大致符合7日公布的初估財報，年減18%到63.74兆韓元，營業(yè)利益年減95.5%到6402億韓元，為14年來最低。

三星上季營收、營業(yè)利益仍雙雙優(yōu)于先前發(fā)表的初步財報。?值得一提的是，三星掌管芯片事業(yè)的裝置解決方案（DS）部門上季營業(yè)損失4.58兆韓元，為14年來首度陷入虧損，營收年減49%到13.73兆韓元。

三星原堅持不減產存儲芯片，本月初改口將會有意義地減產（meaningful production reduction）。?昨天財報會議上，法人緊盯減產議題，三星雖未揭露實際幅度，但強調公司對減產的態(tài)度已增強為「far more meaningful production reduction」，即遠大于本月初釋出的幅度。

三星預期，下半年芯片需求將隨客戶庫存下滑逐步復蘇，將聚焦于提高技術競爭力，包括以環(huán)繞式閘極（GAA）技術為基礎的2納米制程，同時滿足DDR5、LPDDR5x等高階產品的需求。

三星規(guī)劃，今年存儲器投資額將維持與去年相當。?三星上季資本支出年增36%至10.7兆韓元，為同期新高，其中9.8兆韓元用于半導體，3，000億韓元用于顯示器。

業(yè)界認為，三星雖維持資本支出計劃，但主要是強化DDR5等新世代高階存儲芯片生產。?隨著三星將焦點聚焦高階新世代產品，并釋出大幅減產信息，意味主流DDR4市況將更健康。

全球第二大存儲芯片供應商SK海力士（SK Hynix）說法也類似，認為下半年復蘇在望。?該公司說，今年頭三個月期間，客戶的庫存量一直在降低，為日后開始補貨騰出空間; 同時，供應商減產的效應也將浮現(xiàn)。SK海力士財務長26日在法說會上說：“存儲芯片市況仍艱困，但似乎即將觸底回升。?我們預期，上半年會見到稍有改善?！?/p>

整體而言，半導體產業(yè)之前遭遇多年來最慘的一波景氣下滑，使疫情驅動的一波需求激增榮景戛然而止。去年以來，全球經濟成長減速、通膨竄升、地緣政治緊張促使企業(yè)和消費者抑制電子裝置支出，都影響存儲芯片買氣。

在新冠肺炎疫情肆虐期間，科技產品需求旺盛，把兩大類存儲芯片（DRAM和NAND）價格拱上頂峰; 然而，去年下半年起，供應過剩的顧慮導致價格開始大跌，頹勢延續(xù)至今年。

不過，去年存儲芯片制造大廠，包括SK海力士、美光科技、西部數(shù)據(jù)（WD）和總部在東京的鎧俠（Kioxia）在內，都為了維護獲利能力，紛紛宣布減產或縮減投資擴產的計劃。?此次，三星也表示，正削減存儲芯片生產，加入同業(yè)減產行列。

中國臺灣存儲器相關廠商也對三星擴大減產幅度按贊。?威剛認為，三星此舉對存儲器產業(yè)有正面影響，看好市況將逐步回升，有望擺脫報價連續(xù)多季走跌窘境。?就該公司營運而言，首季應是今年谷底，本季業(yè)績可望回升，下半年優(yōu)于上半年。

南亞科認為，先前干擾DRAM市況的部分負面因素本季起將逐步趨緩，加上供應商資本支出調整，下半年終端庫存有機會正常化，DRAM內存市場需求將回穩(wěn)。?就該公司營運來看，最快本季底或或第3季，陷入負值的毛利率有望轉為正數(shù)。

市場研究公司集邦科技（TrendForce）預測，DRAM和NAND閃存價格，若以季比計算，可能持續(xù)跌到今年下半年結束，不過跌幅將比上半年縮小。?該公司預測，第3季DRAM合約均價的季比跌幅可能達到7%，NAND跌幅估為1%，到第4季DRAM和NAND跌幅可能分別為3%和7%。?對照下，兩種存儲芯片第1季和第2季的價格跌幅深達二位數(shù)。

Gartner：明年存儲芯片恐缺貨

研究機構Gartner最新報告指出，半導體市場短期展望已進一步惡化，預估今年全球半導體業(yè)營收將降至5322億美元，年減11.2%，明年則有望強力翻揚，尤其DRAM與儲存型閃存（NAND Flash）這兩大存儲芯片產品更將由目前供過于求逆轉為嚴重缺貨。

顧能實行副總裁（Practice Vice President）戈登指出，隨著經濟逆風持續(xù)，加上終端市場電子產品需求疲態(tài)正從使用者端蔓延到企業(yè)，創(chuàng)造出不確定的投資環(huán)境，加上芯片供過于求正拉高庫存、壓低芯片價格，使今年半導體市場加速下滑。

Gartner預期，今年全球存儲芯片營收將較去年銳減35.5%，降至923億美元。?其中，DRAM礙于多數(shù)時間都嚴重供應過剩，今年相關營收將下滑39.4%，降至476億美元; NAND芯片未來半年市況將類似DRAM，今年營收看減32.9%，估將降至389億美元。

個人電腦（PC）、平板電腦及智能手機用半導體市場則陷入停滯，今年相關營收估為1676億美元，占比為31%。

編輯：黃飛

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